[주말특강]PER, PBR, ROE 쉽게 이해하기

안녕하세요, 투자 정보 은하입니다. 🎓

주식 투자할 때 가장 많이 보는 숫자, PER·PBR·ROE. 오늘은 이 세 가지를 쉽게 풀어드립니다.

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📊 3줄 요약

지표한마디로?좋은 수준

PER	주가가 이익의 몇 배?	10~15배 (업종별 상이)
PBR	주가가 자산의 몇 배?	1배 전후
ROE	자본으로 얼마나 벌었나?	10% 이상

💡 핵심: PER·PBR 낮고 + ROE 높으면 = 좋은 투자처!

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1️⃣ PER (주가수익비율)

주가가 1년 순이익의 몇 배인지 보는 지표

계산법

PER = 주가 ÷ 주당순이익

예시

• 주가 5만원, 1주당 이익 5천원
• PER = 10배
• 의미: 10년이면 투자금 회수

해석

✅ 낮으면 (5~10배): 저평가 가능성
✅ 높으면 (30배 이상): 성장주 또는 고평가

업종별 기준

• 제조업, 금융: 5~15배
• IT, 성장주: 20~40배
• 바이오: 40배 이상

⚠️ 주의: 같은 업종끼리 비교해야 의미 있음!

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2️⃣ PBR (주가순자산비율)

주가가 회사 순자산의 몇 배인지 보는 지표

계산법

PBR = 주가 ÷ 주당 순자산

예시

• 주가 2만원, 1주당 순자산 2.5만원
• PBR = 0.8배
• 의미: 장부상 자산보다 주가가 싸다

해석

✅ 1 미만: 이론상 저평가 (하지만 이유 확인 필요!)
✅ 1 근처: 적정 수준
✅ 2 이상: 성장성 인정 or 고평가

PBR 1 미만이라고 무조건 좋은 건 아님!

• 실적 악화
• 자산 가치 하락
• 청산 위험

위 이유로 낮을 수 있으니 꼭 확인하세요.

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3️⃣ ROE (자기자본이익률)

주주 돈으로 얼마나 효율적으로 이익 냈는지 보는 지표

계산법

ROE = (순이익 ÷ 자기자본) × 100

예시

• 순이익 100억, 자기자본 1000억
• ROE = 10%
• 의미: 주주가 낸 돈 1000억으로 100억 벌었다

해석

• 5% 미만: 수익성 낮음 ❌
• 5~10%: 평균 수준
• 10~20%: 우량 기업 ✅
• 20% 이상: 초우량 기업 ⭐

💡 워런 버핏 기준: ROE 15% 이상 기업 선호

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🔗 세 지표의 관계

PBR = PER × ROE

실전 활용

• ROE 높은데 PBR 낮다? → 저평가 기회!
• ROE 낮은데 PBR 높다? → 고평가 의심!

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💡 실전 투자 3단계

1단계: 동종 업계 비교

같은 업종 내 경쟁사와 비교

예시

• 삼성전자 PER 15배
• LG전자 PER 10배 → LG전자 상대적 저평가 가능성

2단계: 과거 평균과 비교

해당 기업 최근 3~5년 평균과 비교

예시

• 현대차 평균 PER 8배
• 현재 PER 5배 → 저평가? 매수 타이밍?

3단계: 종합 판단

세 지표 + 실적 추세 + 업종 전망 종합

이상적인 기업

• ✅ PER 낮다
• ✅ PBR 낮다
• ✅ ROE 높다

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✅ 기억할 3가지

1️⃣ PER·PBR 낮을수록, ROE 높을수록 좋다
(단, 업종별 기준 다름)

2️⃣ 한 가지 지표만 보지 말고 종합 판단
(PER 낮은데 실적 악화 중이면 함정!)

3️⃣ 같은 업종끼리 비교하라
(제조업 PER 10배 vs IT PER 30배 비교는 무의미)

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오늘 배운 PER·PBR·ROE는 월요일 공모주, 수요일 배당주, 목요일 ETF 분석할 때 모두 활용됩니다.

이번 주말, 보유 종목의 PER·PBR·ROE를 한번 확인해보세요! 📊