ELS 조기상환: 쉽게 알아보는 조기상환의 매력!

안녕하세요! 오늘은 ELS(주가연계증권) 투자에서 꼭 알아야 할 개념인 조기상환에 대해 이야기해보려고 합니다.
"ELS는 주가에 따라 움직인다던데, 조기상환이 뭐길래 이렇게 중요할까?" 하고 궁금하신 분들을 위해 쉽고 친근하게 설명드릴게요. 😊

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1. 조기상환이란?

조기상환이란 ELS 투자 중 만기(보통 3년)까지 기다리지 않아도, 정해진 조건을 충족하면 원금과 약속된 이자(쿠폰)를 돌려받고 계약을 끝내는 것을 말해요.

ELS는 주로 6개월 또는 1년 주기로 조기상환 평가일을 설정합니다. 이 평가일에 기초자산(주가지수나 주식)의 가격이 특정 기준 이상이면, 바로 조기상환이 이루어져요!

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2. 조기상환의 의미와 장점

① 투자금을 빨리 회수할 수 있다!

• 조기상환 조건을 충족하면 만기까지 기다리지 않고도 투자금을 회수할 수 있어요.
• 빠르게 자금을 돌려받아 새로운 투자 기회를 잡을 수 있다는 점에서 매력적입니다.

② 시장 상황과 관계없이 안정적인 수익

• 조기상환이 이루어지면 약속된 수익(이자)과 함께 투자금을 안전하게 돌려받을 수 있어요.
• 시장 상황이 변하기 전에 자금을 회수할 수 있다는 점도 큰 장점이에요.

③ 리스크 감소

• 조기상환이 빨리 이루어질수록 낙인(원금 손실 조건) 발생 가능성이 줄어듭니다.
• 만기까지 투자금을 묶어두는 리스크도 낮아져요!

💡낙인에 대한 정보는 아래 글에서 확인하세요!

2024.12.30 - [투자 기초 지식] - ELS의 낙인 제대로 알고 투자하면 손실 방지할 수 있어요!

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3. 조기상환이 이루어지는 조건

조기상환 조건은 기초자산 가격이 기준가의 일정 비율 이상일 때 충족됩니다.
보통 시간이 지날수록 조건이 조금씩 완화되기도 해요.

조건 예시:

• 기준가: 300 (기초자산 KOSPI200)
• 6개월 후(1차 평가): 기준가의 95% 이상(285) → 조기상환
• 1년 후(2차 평가): 기준가의 90% 이상(270) → 조기상환
• 1년 6개월 후(3차 평가): 기준가의 85% 이상(255) → 조기상환

👉 평가일에 기초자산이 해당 조건 이상이라면 바로 조기상환이 이루어지고, 투자금과 이자를 돌려받습니다.

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4. 조기상환이 이루어지는 시나리오

투자 조건:

• 기초자산: KOSPI200
• 기준가: 300
• 쿠폰(이자): 연 8%
• 조기상환 조건: 1차 95%(285), 2차 90%(270), 3차 85%(255)
• 만기: 3년

시나리오 1: 조기상환 성공

1. 1차 평가일(6개월 후):
   • KOSPI200이 290 → 기준가의 95% 이상.
   • 조기상환 성공 → 원금 1억 원 + 6개월 이자(4%, 400만 원) 지급.
2. 2차 평가일(1년 후):
   • KOSPI200이 275 → 기준가의 90% 이상.
   • 조기상환 성공 → 원금 1억 원 + 1년 이자(8%, 800만 원) 지급.

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시나리오 2: 조기상환 실패

1. 1차 평가일(6개월 후):
   • KOSPI200이 280 → 기준가의 95% 미만 → 조기상환 실패.
2. 2차 평가일(1년 후):
   • KOSPI200이 265 → 기준가의 90% 미만 → 조기상환 실패.
3. 3차 평가일(1년 6개월 후):
   • KOSPI200이 260 → 기준가의 85% 이상.
   • 조기상환 성공 → 원금 + 1년 6개월 이자(12%, 1,200만 원) 지급.

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시나리오 3: 만기까지 조기상환 실패

1. 3차 평가일까지도 조기상환 조건을 충족하지 못했지만,
2. 낙인 배리어를 넘지 않고 기초자산이 기준가와 동일하거나 회복되면 원금과 이자를 만기 시 돌려받습니다.

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5. 조기상환이 유리한 이유

• 짧은 투자 기간: 시장 상황이 좋다면 예상보다 빨리 투자금을 회수할 수 있습니다.
• 낙인 리스크 감소: 빠르게 자금을 돌려받으면 원금 손실 가능성을 줄일 수 있습니다.
• 안정적인 수익: 시장이 안정적인 경우, 예금보다 높은 이자를 기대할 수 있어요.

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6. 조기상환을 위한 팁

① 평가 주기 선택

• 6개월 주기: 더 자주 평가하므로 조기상환 기회가 많아져 유리합니다.
• 1년 주기: 조건 충족 가능성이 낮지만, 쿠폰(이자)이 더 높게 설정되는 경우가 많습니다.

② 안정적인 기초자산 선택

• S&P500, EuroStoxx 50과 같은 변동성이 낮은 글로벌 지수를 선택하면 조기상환 가능성이 높아져요.

③ 조기상환 조건 완화된 상품 선택

• 시간이 지날수록 조기상환 조건이 낮아지는 상품은 투자자에게 유리합니다.

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ELS의 조기상환은 투자금을 빠르게 회수할 수 있는 매력적인 구조입니다.
하지만 조기상환이 이루어지지 않더라도, 낙인이 발생하지 않으면 원금을 보장받을 수 있으니, 조건을 꼼꼼히 살펴보고 투자하시는 게 중요해요.

오늘도 성공적인 투자 되시길 바랍니다. 😊✨